Steven Dux memulai trading dengan modal $27.000.
Ia berhasil mengembangkan modal itu menjadi lebih dari $50 juta.
Rekor P&L harian tertinggi: $6 juta dalam satu hari (2022).
Pernah mencetak $20 juta dalam satu bulan (2021).
Belajar trading hanya dalam waktu 6 bulan.
Dux dianggap salah satu trader retail independen terbaik.
Banyak muridnya gagal karena berubah jadi penjudi.
Murid sering tergoda membuat satu trade besar lalu kecanduan.
Menurut Dux, keuntungan besar di awal justru berbahaya bagi pemula.
Emosi sulit dikendalikan setelah profit besar.
Ia menekankan pentingnya sistem manajemen risiko.
Persistensi adalah kunci untuk bertahan jangka panjang.
Jangan mengejar gratifikasi instan dari profit harian.
Banyak trader yang untung besar sehari lalu rugi dalam 3 bulan.
Dux mengembangkan sistem sizing-down setelah loss.
Jika salah, ia mengurangi ukuran posisi 50% di trade berikutnya.
Jika salah lagi, ia kurangi lagi ukuran posisi.
Tujuannya agar tidak kehilangan 50% akun dalam satu kesalahan.
Ia selalu mengambil profit sebagian besar dari trade besar.
Misalnya profit $1 juta, ia tarik $800K, sisakan $200K.
Ia menganggap penarikan itu sebagai “loss” agar lebih hati-hati.
Strategi ini untuk melawan sifat serakah manusia.
Semakin besar profit, semakin besar rasa serakah.
Ia menciptakan sistem untuk menyeimbangkan emosi.
Belajar trading 10 jam sehari selama 6 bulan.
Termasuk membaca buku, audio book, dan simulasi strategi.
Ia mendengarkan audio book saat berkendara.
Fokus penuh pada trading, bahkan di akhir pekan.
Membuat simulasi dengan reward rata-rata per trade.
Menghitung frekuensi peluang per tahun.
Menghitung persentase kemenangan rata-rata.
Dari simulasi, ia bisa memprediksi hasil realistis.
Hasil nyata sekitar 50% dari simulasi.
Dari $27K menjadi $900K di fase pertama.
Sejak awal ia selalu membayar diri sendiri dari profit.
Biasanya menarik 50–80% profit tiap trade.
Tujuannya menjaga disiplin dan mengurangi risiko.
Ia menemukan metode ini sendiri, bukan dari mentor.
Banyak trader setelah profit besar justru menggandakan ukuran posisi.
Itu mirip kebiasaan berjudi.
Dux justru melakukan kebalikan: tarik modal, kecilkan ukuran.
Ia membaca buku “Trading in the Zone.”
Fokus pada psikologi trader, bukan metode teknikal.
Ia percaya metode harus berbasis statistik, bukan intuisi.
Ia mempelajari kesalahan trader lain, bukan hanya kesuksesan.
Ia menganalisis loss yang diposting di platform verifikasi.
Ia mencoba menebak entry dan exit trader lain.
Ia menempatkan diri dalam mindset trader yang rugi.
Tujuannya agar bisa menghindari kesalahan serupa.
Pendekatan ini mirip mindset insinyur: fokus pada kesalahan.
Ia percaya kesalahan lebih berharga untuk dipelajari.
Banyak trader di sosial media hanya pamer profit.
Hal itu menciptakan FOMO bagi trader lain.
Trader lain lalu masuk dengan ukuran besar tanpa rencana.
Dux menekankan pentingnya statistik dalam strategi.
Strategi harus berdasarkan psikologi manusia.
Contoh strategi: “reaksi psikologis setelah cut loss.”
Misalnya beli saham $10, turun ke $1, stagnan 6 bulan.
Saat naik ke $7, mayoritas trader langsung jual di open.
Dux memanfaatkan panic selling itu untuk short.
Panic selling menciptakan candle merah besar.
Ia bisa ambil profit 20% dari reaksi itu.
Strategi ini berbasis pola psikologi mayoritas trader.
Ia menambahkan filter market cap untuk strategi.
Misalnya fokus pada saham dengan market cap $10–100 juta.
Bisa juga 100 juta–1 miliar tergantung pola.
Ia menambahkan filter volume harian.
Volume besar = lebih banyak trader terjebak.
Candle merah dengan volume tinggi = peluang short.
Ia menghitung reward rata-rata per strategi.
Contoh: “first red day” rata-rata turun -26,4%.
Ia mencatat hasil hingga ke angka desimal.
Prosesnya: backtesting dan live testing.
Backtesting untuk validasi historis.
Live testing untuk konfirmasi real-time.
Ia percaya banyak trader malas melakukan backtesting.
Banyak trader hanya mengandalkan intuisi.
Banyak trader hanya meniru pola dari YouTube/mentor.
Padahal strategi harus punya dasar psikologi.
Trader harus menebak pikiran mayoritas di balik layar.
Entry dan exit harus jelas berdasarkan data.
Tanpa target exit, trader mudah panik.
Trader sering salah cover short, lalu rugi.
Dux menekankan strategi harus masuk akal secara psikologi.
Ia lebih fokus pada psikologi dan statistik daripada fundamental saham.
Fundamental saham tidak terlalu penting baginya.
Jika mulai dari nol sekarang, ia akan gunakan tools modern.
Tools sekarang bisa memberi data 20 tahun ke belakang.
Masalah utama: reverse split dan dilusi saham kecil.
Reverse split membuat data flow tidak akurat.
Nama ticker bisa berubah, data jadi kacau.
Ia mencatat data manual sejak 10 tahun lalu.
Live tracking lebih akurat daripada data historis.
Flow data sering berbeda antar sumber (Bloomberg, Finn, dll).
Hal ini membuat analisis lebih sulit.
Ia menyebut fenomena “dollar block.”
Dollar block = jumlah uang retail yang bisa masuk ke satu ticker.
Contoh: 2021 retail punya banyak uang dari stimulus.
Volume small cap bisa $1 miliar/hari.
Setelah stimulus berhenti, volume turun ke $200 juta.
Dollar block menentukan seberapa jauh saham bisa naik.
Jika retail kehabisan uang, saham berhenti naik.
Saham bisa turun 50% setelah retail exhausted.
Dollar block terkait tren pasar besar (SPY).
Tahun bullish → dollar block naik.
Tahun bearish → dollar block turun.
Strategi Dux: identifikasi batas uang retail.
Jika retail sudah maksimal, saham cenderung turun.
Contoh: saham RGTI naik dari $100 juta ke $1 miliar market cap.
Volume 600–700 juta, lalu stagnan di $18–20.
Saat market cap naik ke $3 miliar, butuh $3 miliar lagi untuk naik 100%.
Retail tidak punya uang sebanyak itu.
Maka saham kehilangan momentum.
Hedge fund tidak mau beli semua saham karena likuiditas.
Hedge fund hanya ambil sebagian kecil (misalnya 30%).
Sisanya ditopang retail.
Jika retail sudah penuh, saham turun.
Strategi short dilakukan saat momentum hilang.
Tidak selalu turun langsung, kadang hanya melambat.
Tapi probabilitas turun tetap tinggi.
Dux menekankan pentingnya data volume × harga.
Itu menunjukkan total dollar yang diperdagangkan.
Ada batas tertentu untuk tiap market cap.
Misalnya 10–100 juta market cap → batas $600 juta.
Jika sudah tercapai, saham cenderung turun.
Kadang turun 5–10%, kadang 30–40%.
Ada pengecualian, tapi pola umum tetap berlaku.
Dengan data ini, Dux bisa bereaksi tanpa kaget.
Trader lain sering masuk tanpa target.
Mereka tidak tahu kapan keluar.
Akhirnya rugi karena panik.
Dux selalu punya target jelas.
Ia percaya pengembangan trader harus berbasis data.
Tools modern memudahkan pengumpulan data.
Tapi masalah akurasi tetap ada di small cap.
Flow sering berubah karena reverse split.
Nama ticker bisa berganti, data makin kacau.
